消息面上特斯拉正加速推进其人形机器人的大规模量产计划，目前已与多家供应商展开深度合作，采购谐波减速器、关节模块及视觉系统组件等核心零部件，预计生产将在美国加利福尼亚州和德克萨斯州两地同步推进，量产计划定于2026年下半年至2027年启动。

我们认为特斯拉作为人形机器人领域的头号玩家，每次其产品量产进展的变化，以及硬件的创新，都会带来机器人行情的变化。从目前的跟踪消息看，首先在产能空间上已经就位，弗里蒙特工厂原Model S/X产线已停产并改造为Optimus专用产线，规划年产能100万台，得州工厂专属厂房已动工。其次，核心供应商近期已密集收到PPA回函，流程基本闭环。

特斯拉Optimus量产计划的实质性推进，有望使得A股人形机器人板块的投资逻辑在2026年下半年发生转变，从前期的技术方案博弈，正式转向真实订单与利润的兑现。毕竟特斯拉明确的产能爬坡计划，将直接拉动国内核心供应链的收入爆发，带动板块基本面实质性跃升。

从年初至今，人形机器人板块呈现春节冲高→一季度深度泡沫出清→5 月量产预期修复→6 月震荡分化的四段式行情，板块市场定价逻辑在逐步从主题概念过渡到订单与量产的兑现。当前 Optimus V3 发布在即，有望提振板块情绪，后续重点关注 V3 订单落地时间节点以及国内头部厂商的应用端落地情况。

最后，想告诉大家当前机器人板块跟随A股的AI方向波动，主要还是资金面、情绪面的波动，但产业趋势仍然在切实推进中，因此在逢市场调整时分批布局，不要盲目追高可能是比较不错的方式。人形机器人是具备长周期成长空间的长期赛道之一，在投资上有时候慢就是快。

文章数据来源：WIND。

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